10月9日至10月10日盘前，沪深京三市新增21家公司暴露三季度事迹预报，且均为预增。

按照增长下限统计，这批公司中18家净利润过亿，14家增速超50%、7家增速超100%，致使有3家公司增速跳跃500%，亮眼流程较昨日来讲过犹不足。

（起原：市值风浪APP，均使用增速下限）

这其中又讳饰着哪些结构性契机呢？

券商之后为什么是半导体勤奋？并非莫得逻辑

分行业来看，韦尔股份（603501.SH）、晶书籍成（688249.SH）两家半导体公司预增幅度均跳跃了500%。

（起原：各公司三季度事迹预报）

此外，净利润预增58.6%的泰凌微（688591.SH），以及上篇推崇中提到的预增108.0%的鼎龙股份（300054.SZ），全志科技（300458.SZ）均属半导体产业链，这似乎讲解了为何半导体能成为节后阛阓干线。

提到这一改行，大家立即念念到的应该是“国产替代”这个意见，风浪君在不久前的推崇中也进行了防卫拆解。

国产替代措置的是增漫空间和细则性问题，而在更短时刻维度内，来自全球半导体行业周期的影响也特别显耀。

在资格了2023年这低迷的一年后，2024年全球景气拐点袒露，阛阓需求不绝复苏，这点在几家公司的事迹预报中一看便知。

（起原：各公司三季度事迹预报）

这几家公司中，韦尔股份位于芯片野心形势，是全球前十的Fabless半导体公司之一，主业为CMOS图像传感器（CIS），主要卑鄙为智高东说念主机和汽车行业。

（起原：韦尔股份公告）

趁机一提，韦尔股份如故华为供应商之一，在4月初风浪君就曾保举过，于今也有20%的涨幅。

晶书籍成位于芯片制造形势，主要从事12英寸晶圆代工业务过甚配套劳动，与中芯外洋（688981.SH）属于一个赛说念，是大陆第三、全球第九的晶圆厂。

晶书籍成已隐蔽150nm至55nm制程平台的量产，领有炫耀启动芯片(DDIC)、CIS、电源不休芯片(PMIC)、微收敛器芯片(MCU)、逻辑芯片（Logic）的代工时间智商。

这类卖铲子公司事迹的回暖，亦然对半导体举座景气复苏的有用印证。

天然咱们也能贯注到，两家公司业务重合的部分在于CIS，这个品类复苏的细则性更高。

泰凌微一样是一家Fabless公司，主营低功耗无线物联网芯片，最常见的欺诈场景即是蓝牙。

诚然已是蓝牙低功耗SoC芯片的全球T1企业之一，但这个领域过于细分，导致泰凌微的界限有限，净利润只须千万级水平，预计同比增速意旨不大。

鼎龙股份主要收入来自碳粉等打印耗材，但无数毛利却来自半导体制造耗材业务，是国内唯独一家掌捏CMP抛光垫研发和坐褥工艺的企业，提及来也算是晶圆厂的上游。

前三季度的利润增长一样来自于半导体材料，中枢家具CMP抛光垫收入同比接近翻倍。

（起原：鼎龙股份三季度事迹预报）

总的来看，野心、制造、材料三个形势事迹王人有回暖，半导体行业正在重回成长弧线，重复国产替代的大势，阛阓遴选半导体动作近期干线似乎没啥过失。

猪周期再起？

说完半导体，剩下一家利润预增超500%的公司则是大名鼎鼎的“猪茅”牧原股份（002714.SZ），不仅圮绝了扭亏，前三季度100亿的净利润下限亦然这批公司中最高的。

（起原：牧原股份三季度事迹预报）

值得贯注的是，100亿的净利润界限比年来仅次于2020年。

（起原：Choice结尾）

无专有偶，另一家养猪公司ST天邦（002124.SZ）也圮绝了扭亏。

（起原：天邦股份三季度事迹预报）

难说念猪周期又要来了？咱们不妨望望行业数据。

不绝的产能出清之下，2024年的猪价较上年确有显著上行，但上升势头只不绝到8月初。

（起原：Choice结尾）

不外好音书是2024年以来，玉米、豆粕等饲料本钱的不绝下行。

（起原：Choice结尾）

二者伙同之下，2024年自繁养猪单头利润转正，也即是说一般猪企都能赚到钱了，牧原这么的低本钱龙头天然更是大赚特赚。

但对比上轮行情，刻下的盈利水平根蒂不够看。

（起原：Choice结尾）

从能繁母猪的数目看，诚然产能一直在出清，刻下已经近十年高位。

（起原：Choice结尾）

按照8月末约4，000万头的水平、单头母猪每年20只的MSY测算，总年产能约8亿头，平均每个中国东说念主能分到泰半头。

这个数字略高于寰球每年约7亿头的糜掷量，也即是说基本算是供需均衡气象，农村农业部的数据也炫耀往日产能位于绿色区间。

（农村农业部）

风浪君看下来觉妥当前环境内，低基数下事迹确立的空间实在存在，但要复刻2019至2021岁首的大行情，条目还尚不具备。

好像说炒作猪周期的投资东说念主要废弃对超等猪周期的奢想，要从更隐微的数据来判断行业到底是周期底部如故顶部。

磷化工异军突起

磷化工亦然三季度事迹预增的高刊行业，兴发集团（600141.SH）、湖北宜化（000422.SZ）、川金诺（300505.SZ）三家公司均圮绝同比高增。

（起原：各公司三季度事迹预报）

其中兴发集团（600141.SH）动作国内磷化工的龙头企业之一，家具品类较全，隐蔽磷矿、磷肥、草甘膦，以及用于电子、食物领域的特种磷化工家具，亦然风浪君要点隐蔽过的方针。

川金诺家具波及磷酸、磷肥、饲料级磷酸盐三类，湖北宜化的磷化工家具则聚焦于磷酸二铵这类磷肥单品。

磷化工企业的增长逻辑很浮浅，亦然来自盈利智商实在立，2024年磷矿、磷肥等家具的价钱较上年均有显著上行。

各家公司暴露的增长原因中，“盈利智商”亦然要害词。

（起原：各公司三季度事迹预报）

很凑巧的是，对于磷化工家具加价的原因，风浪君在岁首也有分析过。

浮浅来说，即是国度计策饱读吹行业荟萃、收敛新增产能，并最终酿成3家行业大龙头。

顺着这条逻辑下来淫民导航，当下国内几家头部磷化工企业如故是有结构性契机的。