《科创板日报》12月17日讯 “卖出，买入博通！”在当年这几天以来美国唐人社，博通与英伟达的证据号称“冰火两重天”。

瑞穗分析师Jordan Klein示意，华尔街正在热心大型科技公司对ASIC的需求，这可能是导致英伟达股票下降的原因之一；部分投资者可能聘用在短期内出售英伟达股票，以加强他们在博通的执仓。

践诺上，若将时候线拉长至近一个月就能显然看出，与英伟达箝制颠簸、稍显暗澹的股价走势造成赫然对比的是，好意思股新一批AI基建产业链个股正在崛起：

近日风头大盛的博通近一个月来已涨超50%，“同业”Marvell涨超42%。除此除外，高速聚集处治决议提供商Credo涨超九成，“小英伟达”Astera Labs涨幅也已逾越50%，数据存储公司Pure Storage、光纤通讯开拓制造商Ciena涨超35%，交换机供应商Arista涨24.5%……

况兼，这些公司大多皆在好意思股最近一个走动日中创下了比年来的股价新高。

博通和Marvell皆主营ASIC，且先后皆交出了收成卓越的财报。

Credo是高速聚集及高速串行链路通讯处治决议提供商，中枢居品AEC（有源电缆）。在月初公布的2025财年第二季度财报中，其营收创下新高，达7203.4万好意思元，同比增长63.6%，环比增长20.6%，公司示意，“收入拐点还是启动。”其收入驱动主要来自AEC鄙人游放量，且绝大宽阔AEC出货皆是基于AI垄断，“展望总计好意思国超大畛域客户从永久来看皆会以某种情势使用AEC”。

Astera Labs主要为云和AI基础设施提供基于半导体的聚集处治决议。公司在11月初公布的第三季度财报骄贵，Q3营收达1.13亿好意思元，同比增长206%，环比增长47%，创下单季度新高；展望Q4营收有望续窜改高，成长能源主要来自PCIeRetimer及AEC居品线，公司经管层示意，岂论是从积压订单照旧design in角度，功绩能见度皆荒谬强。

Pure Storage主要提供企业数据存储平台。公司本月初交出了超出华尔街预期的三季报，并给出强盛的四季度功绩招引、上调全年功绩预期。与此同期，公司文书与“‘四大’AI超大畛域供应商之一”坚忍了协议，CEO Charles Giancarlo示意，这是超大畛域企业初次通过系统供应商来提供面向客户的规范存储，“咱们提供的处治决议不错取代他们90%的存储。”

Ciena主营光纤通讯，公司也在几天前公布了最新财报，诚然利润下滑，但偶然强盛的订单流却将公司股价奉上了新高。Ciena清晰，驱散2024 财年底，在手订单达21亿好意思元，本季度订单“开局荒谬强盛”。公司看到了AI数据中心的契机，主要在于城域数据中心园区网领域。

Arista主要供垄断于数据中心的交换机、路由器和其他收集开拓。公司近日示意，展望2025财年AI关联收入可达7.5亿好意思元，且Arista正从当今的800G居品打算升级1.6Tb以致3.2Tb 时期，以撑执更大畛域AI集群部署。

▌AI基建风向有哪些变化？

这些公司隐敝了芯片、高速互联、存储、光通讯、交换机等法子——简而言之，仍旧是算力、运力与存力。而从他们各自的财报与表态、勾通各家机构券商分析，咱们或者不难窥见AI基建投资的最新风向：

国泰君安当天研报指出，博通电话会标明，不仅云厂商畴昔3年将更多地过问自研AI ASIC芯片，同期有望开拓超百万XPU集群，这将带动上游的光模块、交换机、PCB、高速线缆等产业链的执续闹热。

在DCI方面（数据中心互联），Meta、谷歌、微软、OpenAI等皆已启动多DC漫衍式教师，Ciena也已明言，看到AI数据中神思会主要在于城域数据中心园区网领域。国联证券合计，AI算力部署对收集的需求正在向DCI场景扩散，有望带动DCI商场高速增长。

在AEC方面，Credo、Astera Lab均已说起下贱需求之强盛。之前亚马逊AWS发布最新的Trainium2和Ultra版块机柜决议，其中就使用了AEC。券商指出，看到通过AEC 进行Neuronlinkv3互联还是成为趋势。

值得一提的是，Bloomberg Intelligence最近的一篇敷陈指出，企业客户可能会在2025年进行更大畛域的AI投资，而AI支拨增长将更侧重于推理侧，以终了投资变现或提高分娩力。